Jahm Najafi: O bilionário que prefere ficar longe de IA e criptomoedas

Jahm Najafi, de 61 anos, é um investidor de private equity e filantropo que vive em Phoenix, Arizona. Com origem iraniana, Najafi imigrou para os EUA com seu irmão mais velho, Francis, em 1975. Formado em ciência política e economia pela Universidade da Califórnia, em Berkeley, ele também possui um mestrado em economia empresarial por Harvard. Após iniciar sua carreira na Salomon Brothers em Wall Street, Najafi voltou-se para a Pivotal Group, empresa de investimentos imobiliários fundada por seu irmão.

Em 2002, Najafi criou sua própria empresa, a Najafi Companies, para gerenciar seu próprio capital, sem depender de investidores externos. Ele prefere investir em setores que compreende e pode explicar facilmente, evitando áreas como inteligência artificial e criptomoedas, pois as considera complexas e difíceis de prever.

Sucessos no mundo dos investimentos

Em 2003, Najafi realizou um de seus investimentos mais lucrativos: comprou a Network Solutions, uma registradora de domínios, por US$ 100 milhões e vendeu por US$ 800 milhões quatro anos depois. Em 2009, adquiriu 10% do Phoenix Suns por cerca de US$ 43 milhões, participação que hoje vale cerca de US$ 400 milhões. Ao longo dos anos, Najafi diversificou seu portfólio em setores como entretenimento, bens de consumo e esportes, incluindo uma participação na equipe de Fórmula 1 McLaren.

Com um patrimônio estimado em US$ 1,4 bilhão, Najafi assinou o Giving Pledge, comprometendo-se a doar metade de sua fortuna para causas sociais ao longo de sua vida ou após sua morte.

Perspectivas sobre o cenário atual

Em uma entrevista rara, Najafi compartilhou suas percepções sobre o cenário macroeconômico. Ele destaca os riscos geopolíticos, como as relações EUA-China e conflitos em regiões como Ucrânia e Israel, que considera uma das épocas mais incertas desde a Segunda Guerra Mundial.

Sobre oportunidades de investimento, ele busca áreas em crise, mas com potencial de recuperação, como a Ucrânia, que ele acredita precisar de grande reconstrução pós-guerra, abrindo espaço para investimentos em infraestrutura, imóveis e tecnologia.

Filosofia de investimento

Najafi evita investimentos em tecnologias emergentes, como IA e criptoativos, que considera complexos e distantes de seu domínio. Ele prefere focar em setores onde vê valor sustentável e onde o produto oferecido realmente agrega valor à vida das pessoas. Além disso, não investe em empresas que envolvam práticas que ele considera eticamente questionáveis, como empréstimos consignados e jogos de azar, mesmo que sejam lucrativos.

História nos investimentos

Najafi iniciou sua trajetória em investimentos no setor imobiliário ao lado do irmão, durante a crise das instituições de poupança e empréstimo nos anos 90. O conhecimento adquirido nesse período moldou sua visão sobre negócios de longo prazo e a importância de identificar o valor real de ativos em tempos de crise.

Entre seus primeiros investimentos como investidor independente, está a Network Solutions, no setor de telecomunicações e internet, uma indústria que ele acreditava estar subvalorizada. Essa abordagem focada na identificação de “preços fora do comum” também foi aplicada em outras áreas e rendeu retornos expressivos em diversas ocasiões.

Conselhos e filosofia pessoal

Najafi compartilha que um dos melhores conselhos para investidores é tomar poucas decisões importantes e permitir-se cometer pequenos erros para aprender. Ele também recomenda livros como "Richer, Wiser, Happier" de William Green, que aborda o valor da autenticidade, e "One Up On Wall Street" de Peter Lynch, que o inspirou a fazer menos, mas melhores decisões ao longo do ano.

Com uma abordagem cautelosa e ética, Jahm Najafi é um exemplo de investidor que prioriza entender e agregar valor em seus investimentos, mantendo-se distante das áreas que considera especulativas e que não pode explicar com simplicidade.